¿Quiere vender su empresa y se pregunta qué información necesitan los posibles compradores? ¿Ha oído hablar del Infomemo, pero desconoce su función en la compraventa de empresas? ¿Sabe qué diferencia hay entre un Infomemo, un teaser y un cuaderno de venta? ¡Está en el sitio correcto! En un proceso de compraventa de empresas, la transmisión de la información de la empresa es fundamental. No se trata solo de disponer de datos financieros, sino de presentarlos de forma que el comprador entienda el valor real del negocio.
El Infomemo es una herramienta fundamental para ordenar la información y facilitar la toma de decisiones a las partes interesadas. Sin embargo, pese a su importancia, sigue siendo un documento poco conocido. Saber qué es, cuándo se utiliza y qué lo diferencia de otros documentos habituales puede marcar la diferencia entre una operación fluida y una llena de fricciones. A continuación. le explicamos qué es un Infomemo y por qué resulta clave en operaciones de compraventa de empresas.
Índice de contenidos
Qué es un Infomemo y para qué sirve
El Infomemo, también conocido como Memorando de Información Confidencial (CIM, por sus siglas en inglés), es un documento clave en los procesos de compraventa de empresas o captación de inversores. Se trata de un documento confidencial preparado por el vendedor o sus asesores, que recopila y organiza la información más relevante de la empresa a la venta: desde datos financieros y operativos hasta información sobre el equipo directivo, clientes, proveedores y sus oportunidades de crecimiento.
Este documento se entrega únicamente a los potenciales compradores que han firmado un acuerdo de confidencialidad (NDA), con el objetivo de que puedan evaluar la empresa de manera completa antes de decidir si desean presentar una oferta indicativa o iniciar negociaciones más profundas. El Infomemo cumple varios propósitos fundamentales:
- Presentar la empresa de manera atractiva y estructurada, mostrando sus fortalezas y ventajas competitivas.
- Facilitar la evaluación preliminar de los interesados, proporcionando información suficiente para tomar decisiones bien fundamentadas.
- Incrementar la competencia entre potenciales compradores, al destacar el valor de la compañía y su potencial de crecimiento.
Cabe destacar que, en la mayoría de los casos, el Infomemo es elaborado por asesores especializados en la compraventa de empresas. Su experiencia garantiza que la información se presente de manera clara y estratégica, aumentando la credibilidad de la empresa frente a los potenciales compradores y reforzando la posición del vendedor durante el proceso de negociación.
Más allá de ser una simple recopilación de datos, el Infomemo es una herramienta estratégica que ayuda a que la empresa sea comprendida, valorada y considerada seriamente por quienes puedan estar interesados en adquirirla.
Cuándo se utiliza un Infomemo en el proceso de compraventa de empresas
El Infomemo se utiliza en una fase intermedia del proceso de compraventa, una vez que los posibles compradores han mostrado interés en la operación y han firmado un acuerdo de confidencialidad (NDA). No se entrega al inicio del proceso ni a cualquier interesado, ya que contiene información sensible de la empresa que debe protegerse cuidadosamente. Generalmente, el proceso sigue estos pasos:
- Teaser o resumen ejecutivo: Documento breve que presenta la oportunidad de inversión de manera resumida y ciega, sin revelar datos confidenciales.
- Firma del NDA: Antes de recibir información detallada de la empresa, los interesados deben comprometerse a mantener la confidencialidad de los datos que se les proporcione.
- Entrega del Infomemo: Una vez firmado el NDA, se proporciona el Memorando de Información Confidencial, que permite a los compradores evaluar en profundidad la empresa y decidir si desean presentar una oferta indicativa.
- Evaluación y ofertas: Los compradores revisan el Infomemo para realizar su análisis inicial y preparar una oferta.
El Infomemo o Memorando de Información Confidencial marca el momento en que la información más completa y estratégica se comparte con los posibles compradores, asegurando que estos tengan la base necesaria para tomar decisiones bien informadas, mientras se protege la confidencialidad de la información sensible de la empresa.
Estructura de un Infomemo o Memorándum de Información Confidencial
La estructura del Infomemo busca ofrecer una visión completa y ordenada de la empresa, que permita a los potenciales compradores evaluar correctamente el valor y las oportunidades de crecimiento del negocio, al tiempo que protege su información confidencial. Aunque no existe un formato único, un Infomemo completo suele incluir varias secciones clave:
- Resumen ejecutivo: Breve introducción de la compañía y del sector, evolución y perspectivas del negocio, principales cifras financieras y motivos de la venta. También se indica el perímetro de la operación (venta total o parcial).
- Historia y descripción de la empresa: Año de fundación, evolución, hitos más importantes, forma jurídica, estructura accionarial y, en su caso, inmuebles o activos anejos al negocio.
- Productos y servicios: Descripción de los productos y/o servicios que ofrece la empresa a sus clientes, ventajas competitivas, diferenciación en el mercado y líneas de negocio principales.
- Análisis de mercado y competencia: Tamaño y evolución del mercado, tendencias sectoriales, principales competidores y posicionamiento de la empresa.
- Clientes y proveedores: Segmentación de clientes, principales contratos y relaciones estratégicas, así como dependencia de grandes clientes o proveedores.
- Organización y equipo directivo: Organigrama de la empresa, experiencia del management y políticas de retención de talento.
- Información contable-financiera: La información financiera incluida en el Infomemo suele basarse, entre otras fuentes, en las cuentas de la empresa depositadas en el Registro Mercantil. Incluye los estados financieros históricos (mínimo tres años), KPIs relevantes (EBITDA, ROIC, márgenes operativos), flujo de caja y proyecciones financieras a 3–5 años.
- Aspectos legales y regulatorios: Licencias, autorizaciones, cumplimiento normativo y litigios pendientes, si los hubiera.
- Activos clave: Inmuebles, instalaciones, activos intangibles (patentes, marcas, propiedad intelectual) y otros activos relevantes de la empresa.
- Detalles de la transacción: Qué se vende (acciones o activos), estructura propuesta, expectativas de precio de venta y forma de pago. El enfoque de esta sección puede variar si el destinatario es un comprador estratégico o un fondo de Private Equity, ajustando la tesis de inversión en consecuencia.
La estructura y el contenido del Infomemo deben adaptarse al tipo de empresa y al sector en el que opera. No es lo mismo preparar un Infomemo para una administración de lotería o un estanco, donde la licencia es un activo clave, que para una clínica dental, un centro médico especializado o una clínica veterinaria, en la que el equipo profesional y la cartera de pacientes tienen un peso determinante.
Diferencias entre Infomemo, teaser y cuaderno de venta
En un proceso de compraventa de empresas es habitual utilizar distintos documentos informativos, cada uno con una finalidad y un nivel de detalle diferentes. Los más comunes son el teaser, el Infomemo y el cuaderno de venta, que a menudo se confunden entre sí, aunque cada uno tiene un formato y una función diferentes:
#1 Teaser o Perfil Ciego
El teaser es el primer documento que se le presenta a los posibles compradores. Se trata de un resumen muy breve y ciego, sin datos confidenciales, cuyo objetivo es despertar el interés sin revelar información confidencial ni la identidad de la empresa. Suele incluir una descripción general del negocio, el sector, los principales parámetros financieros, y el tipo de operación planteada.
#2 Infomemo
El Infomemo o Memorando de Información Confidencial se entrega en una fase posterior, una vez que el interesado ha firmado un acuerdo de confidencialidad. A diferencia del teaser, contiene información detallada y sensible sobre la empresa: datos financieros, operativos, estratégicos y organizativos. Su función es permitir que el comprador evalúe la oportunidad con mayor profundidad y decida si desea presentar una oferta indicativa para adquirir la empresa.
#3 Cuaderno de venta
Por su parte, el cuaderno de venta es un término que se utiliza con frecuencia como sinónimo de Infomemo, especialmente en el ámbito de la compraventa de pymes. No obstante, en algunos casos se emplea para referirse a una versión más comercial o visual del Infomemo, orientada a presentar la empresa de forma atractiva, sin llegar al nivel de detalle técnico que puede incluir un CIM, que suele ser más exhaustivo.
Conclusión: La venta de su empresa necesita la confección de un Infomemo profesional
El Infomemo, o Memorando de Información Confidencial, es una pieza clave en cualquier proceso de compraventa de empresas, ya que permite presentar la compañía de forma ordenada, rigurosa y estratégica ante potenciales compradores. Entender qué es, cuándo se utiliza y cómo se diferencia de otros documentos como el teaser o el cuaderno de venta ayuda a afrontar la operación con mayor claridad, y a tomar decisiones mejor informadas desde las primeras fases del proceso.
Contar con un Infomemo bien estructurado y adaptado al tipo de operación no solo facilita el análisis por parte de los posibles interesados, sino que también refuerza la credibilidad de la empresa y del vendedor. Por ello, apoyarse en asesores especializados en compraventa de empresas resulta fundamental para maximizar el interés de dichos interesados, proteger la confidencialidad del proceso de venta y aumentar sus probabilidades de éxito.
En Wizdolphin, somos asesores especializados en la valoración y compraventa de todo tipo de empresas. Si está considerando vender o comprar una empresa, no dude en ponerse en contacto con nosotros para que le podamos ofrecer nuestro servicio de asesoramiento integral y personalizado.
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